이란-호르무즈 재점화와 6월 CPI 앞둔 관망장 — 2026년 7월 13일 경제 리포트

1. 오늘의 마켓 브리핑

이번 주(7/13~17)는 2분기 실적시즌 개막과 6월 CPI 발표(7/14)가 이란-호르무즈 사태 재확전과 겹치는, 변수가 많은 한 주다.

• 7/11(토) 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격했고 미군이 재보복 공습을 이어갔다.
• 7/12(일) 미 중부사령부는 "호르무즈 해협은 개방돼 있다"고 발표했으나, 이란 페르시아만 해협청은 "미군의 불법 개입"을 이유로 해협 폐쇄를 선언했다. 오만 연안 남쪽 항로는 유지되고 있지만 통행량은 전쟁 전 하루 약 140척 대비 감소한 상태다.
• 미군은 이란 내 약 140개 표적(미사일·드론 발사장, 탄약고, 통신시설 등)을 타격했고, 이란은 바레인·요르단·쿠웨이트·오만·카타르 주둔 미군 자산에 드론·미사일로 보복했다.

지정학 리스크와 물가지표 발표가 겹치면서 시장은 전형적인 관망세를 보이고 있다.

2. 미국 증시

※ 아래 지수·종목 수치는 2026-07-10(금) 마감 기준이며, 7/13(월) 장중 실시간 확정치가 아니다.

3대 지수 (2026-07-10 마감)

지수	종가	등락률	YTD
S&P500 (^GSPC)	7,575.39	+0.42% (+31.75)	+10.45%
나스닥종합 (^IXIC)	26,281.61	+0.29% (+74.72)	+13.11%
다우존스 (^DJI)	52,637.01	+0.29% (+149.60)	+8.79%

3대 지수 모두 금요일(7/10) 소폭 상승 마감하며 3분기 초입 상승 흐름을 이어갔다.

섹터 성과

섹터	등락률	날짜
Consumer Cyclical	+2.73%	07-09
Technology	+2.70%	07-08
Communication Services	+0.50%	07-10
Financial Services	-0.93%	07-10
Energy	-1.12%	07-09
Healthcare	-1.67%	07-10

빅테크·반도체 (7/10 마감)

종목	종가	등락률
Meta (META)	$669.21	+5.97%
NVIDIA (NVDA)	$210.96	+4.03%
Microsoft (MSFT)	$385.10	+0.19%
Tesla (TSLA)	$407.76	+0.30%
Apple (AAPL)	$315.32	-0.28%
Broadcom (AVGO)	$399.97	-0.28%
Alphabet (GOOGL)	$357.18	-0.48%
Amazon (AMZN)	$245.34	-0.69%

Nvidia는 메타가 자체 AI칩("Iris", 9월 생산 시작 예정, TSMC 생산·Broadcom 공동설계)을 준비 중이라는 소식에도 불구하고 금요일 약 +2%(위 표 기준 +4.03%) 올랐다. 시장은 메타의 자체 칩이 엔비디아·AMD GPU 구매를 대체하기보다 보완할 것으로 해석하는 분위기다.

에너지·항공주 (7/10 마감)

종목	종가	등락률
Chevron (CVX)	$176.40	+1.35%
ExxonMobil (XOM)	$138.83	+0.99%
American (AAL)	$16.95	-0.64%
Southwest (LUV)	$48.43	-1.60%
Delta (DAL)	$87.39	-1.81%
United (UAL)	$126.00	-2.36%

항공주는 이란 관련 리스크가 재부각될 때마다 유류비 부담 우려로 약세를 보이는 패턴이 이어지고 있다. 에너지주는 ExxonMobil·Chevron이 유가 상승 국면에서 강세를 보였다가 최근 고점 대비 조정을 겪고 있다는 보도도 있다.

3. 연준·금리 이슈

지난 5월 케빈 워시(Kevin Warsh)가 상원 인준(54-45)을 통과해 신임 연준의장으로 취임했다. 트럼프 대통령은 워시가 파월과 달리 금리 인하에 적극적이길 기대해왔지만, 최근 유가발 인플레이션으로 상황이 복잡해졌다. 워시 본인도 연준 내부 금리 정책 논쟁을 "family fight"로 표현한 것으로 전해진다.

7/29 FOMC 확률은 소스마다 편차가 크다. Investing.com Fed Rate Monitor(7/11 기준)는 동결 64.6% vs 인상 35.4%로, CME FedWatch(7/8 기준) 요약은 동결 약 70.1%로 각각 다르게 나타났고, 일부 매체 요약에서는 6월 기준 동결 약 89%(인상 약 11%)라는 수치도 제시됐다. CNBC 등 일부 보도에서는 오히려 9월 회의에서의 인상 가능성이 더 유력하다는 논조도 존재한다. 정리하면 "동결이 우세하지만 인상 가능성도 배제할 수 없고, 9월 회의 인상 베팅이 더 강하다"는 정도로만 정리할 수 있으며, 단일 확정 수치로 단정하기는 어렵다. 정확한 실시간 확률은 CME FedWatch 원본에서 별도 확인이 필요하다.

4. 물가·CPI 프리뷰

6월 CPI는 7/14(화) 오전 8:30(ET) BLS 발표 예정이다.

항목	컨센서스	전월
CPI MoM	-0.1%	+0.5%
Core CPI MoM	+0.3%	+0.2%
Core CPI YoY	+2.9% (변동없음 전망)	+2.9%
CPI YoY	컨센서스 없음	+4.2%

일부 리서치 자료에서는 헤드라인 CPI YoY 둔화 전망(3.9%대)과 클리블랜드 연은 나우캐스팅 추정치(YoY 3.96%)도 언급됐다. 6월 중순 휴전과 호르무즈 재개방으로 유가가 급락(배럴당 약 77달러대)하고 주유소 가격도 6월 중 약 10% 하락한 점이 헤드라인 CPI 마이너스 전망의 근거로 꼽힌다.

다만 이 전망은 어디까지나 6월 데이터 기준이다. 7월 들어(7/6~7/12) 재점화된 이란 사태로 유가가 다시 급등한 것은 이번 6월 CPI에는 반영되지 않고, 7월 이후 CPI에 반영될 이슈라는 점을 유의해야 한다.

5. 세계 경제·통상 뉴스

이란-호르무즈 타임라인

'휴전 재점화'로 단순화하기보다 아래와 같은 다단계 전개로 이해할 필요가 있다.

• 6/17: 트럼프-페제시키안(이란 대통령) 원격 정식 서명으로 휴전 발효. 14개항 프레임워크(군사공격 중단, 호르무즈 60일 무료 상업통행 재개, 미해군의 이란 항구 봉쇄 해제, 휴전 60일 연장) 합의.
• 6/26: 트럼프가 이란의 호르무즈 드론공격을 휴전 위반으로 규정하며 미군 재타격, 미-이란-쿠웨이트-바레인 간 보복 공방.
• 6/29: 1차 확전 소강 국면 진입.
• 7/6~7: 호르무즈 유조선 3척 피격, 미국이 이란산 원유 판매 허가(waiver)를 철회.
• 7/8: 트럼프가 "휴전은 끝났다"고 공식 선언하며 재공습 개시, 아시아 증시 하락·유가 급등.
• 7/11~12: 대규모 공습 지속. 미군 약 140개 표적 타격, 이란은 바레인·요르단·쿠웨이트·오만·카타르 미군기지에 보복. 이란 해협청은 "해협 폐쇄"를 선언했지만 미 중부사령부는 "해협 개방"이라고 반박했다.

7/13(오늘) 기준으로는 휴전이 사실상 붕괴된 상태이며, 협상 재개 시도는 있으나 해협 통제권을 둘러싼 무력충돌이 지속 중이다. 완전한 재휴전 여부는 확인되지 않았다.

USMCA

3차 협상이 7/20 주간 예정되어 있으며 자동차·산업재 원산지 규정이 핵심 쟁점이다. 미국측은 역내부품 비율을 75%에서 82%로 상향하고 별도로 미국산 콘텐츠 50% 요건, 중국산 부품 제한을 요구하고 있다. 미국은 정식 갱신 대신 "rolling talks"(순차 협상) 방식으로 전환한 상태다.

Section 122 관세

법정 시한(150일)에 따라 7/24(2026) 만료 예정이며, 별도 의회 연장 입법이 없으면 자동 종료된다. 앞서 5/7 미 국제무역법원(CIT)이 이 관세를 위헌/월권으로 무효화 판결했고 정부는 항소 중이다. 연장 가능성은 확인되지 않았다 — 의회의 연장 입법 움직임에 대한 명확한 보도는 아직 없다.

6. 환율·원자재

항목	값	등락	기준시점
WTI (CLUSD)	$73.77	+2.36	배치조회 시점
브렌트유 (BZUSD)	$78.99	+2.98	2026-07-12 22:12 UTC
금 (GCUSD)	$4,104.10	-9.6	2026-07-12 22:02 UTC
달러인덱스 (DXUSD)	100.705	-0.05	배치조회 시점
달러/원 (USDKRW)	1,491.42원	-7.45	2026-07-13 11:46 UTC

유가는 이란-호르무즈 사태 재확전에 따라 재차 상승 압력을 받고 있다(7/8 급등 당시 Brent $78.02·WTI $73.52 수준이었고, 이후에도 유사한 고점권을 유지 중). 달러/원은 1,491원대로 소폭 하락했다.

금 가격은 자료마다 편차가 있어 단일 수치로 확정하기 어렵다. MCP 실측 기준으로는 $4,104.10(2026-07-12 22:02 UTC)이며, 다른 조회 시점에서는 $4,073.6~$4,143.59 사이 값도 보고됐다. 일부 매체에서는 $5,400대까지 언급했다는 보도도 있으나 신뢰도가 낮아 별도 확인이 필요하다. 전반적으로는 유가 급등에 따른 인플레이션·금리인상 기대가 안전자산 수요와 상충하며 금 가격 변동성이 확대되는 국면으로 이해하는 편이 안전하다.

7. 시사점 및 캘린더

• 7/14(화): 6월 CPI 발표 — 유가 급락이 반영된 마지막 '평온한' 물가지표가 될 가능성. 이란 재확전에 따른 유가 재상승분은 7월 이후 지표에 반영될 전망.
• 7/20 주간: USMCA 3차 협상 — 원산지 규정 상향 요구를 둘러싼 협상 향방 주목.
• 7/24: Section 122 관세 서차지 법정 시한 만료 — 의회 연장 여부 불확실.
• 7/29: FOMC 금리 결정 — 컨센서스는 동결(3.75%)이나, 인상 가능성을 완전히 배제하지 못한다는 시각도 공존.

이번 주는 실적시즌 개막, CPI 발표, 이란-호르무즈 무력충돌이라는 세 갈래 변수가 동시에 진행되는 만큼 변동성 확대에 유의할 필요가 있다. 특히 호르무즈 해협의 실제 통제 상황과 유가 추이가 향후 물가·통화정책 경로에 미칠 영향을 지속적으로 확인해야 한다.