이번 주가 끝났다.
S&P 500 7주 연속 주간 상승 — 2024년 이후 최장.
나스닥도 7주 연속이다.
그러나 금요일 분위기는 달랐다.
트럼프가 중국에서 돌아왔다.
이란 문제 돌파구는 없었다.
10년물 금리가 4.55%까지 치솟았다.
반도체가 집단 하락했다.
파월이 오늘 의장직에서 내려왔다.
CME FedWatch에서 연내 금리 인상 확률이 45%로 올라섰다.
한 달 전 1%였다.
5월 15일(금) 종가 (CNBC 기준)
| 항목 | 종가 | 전일 대비 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,408.50 | -92.74 (-1.24%) |
| 나스닥 | 26,225.14 | -410.08 (-1.54%) |
| 다우존스 | 49,526.17 | -537.29 (-1.07%) |
| WTI 유가 | $103-104 수준 | +약 2% |
| 브렌트 유가 | $108.25 | +2%대 |
| 미 10년물 | 4.55% | +9bp (1년 최고) |
주간 수익률: S&P +0.09%(주간 기준 소폭 상승), 나스닥 +0.44%
7주 연속 주간 상승 — 2024년 이후 최장(CNBC 집계).
금요일 하락의 세 원인
트럼프 중국 방문이 끝났다.
호르무즈 자유 통항 공동 선언이 나왔지만 이란이 이를 즉각 거부했다.
시장은 "중국 방문 프리미엄"이 사라진 뒤를 보기 시작했다.
10년물 금리가 4.55%로 올랐다.
Schwab: "장 초반 10년물이 9bp 급등하며 1년 최고치를 기록했다. 이것은 전쟁 관련 인플레이션이 금리 인상으로 이어질 수 있다는 우려가 깊어지고 있다는 신호다."
반도체 이익 실현이 재개됐다.
Intel -6%, AMD -5.7%, Micron -6.6%, Nvidia -4.4%.
Cerebras(CBRS)는 전날 IPO +68% 이후 이날 -10%.
Yahoo Finance: "SOX는 여전히 이번 주 +4%, 한 달 기준 +29%, 연초 대비 +60%다. 이날 하락은 그 상승의 일부에 불과하다."
금리 인상 확률 45% — 한 달 만에 1%에서
CME FedWatch: 연내 금리 인상 확률 45% — 한 달 전 1%에서 급등.
가장 높은 인상 시나리오: 3.75-4.00%로의 단일 인상.
Schwab: "Kevin Warsh가 파월에게서 연준 의장직을 인계받을 준비를 하고 있다. 그를 환영하는 분위기는 아직 조성되지 않았다."
파월은 5월 15일부로 의장직에서 퇴임했다. 이사직(2028년 1월)은 계속 유지한다.
Niles Investment Management 설립자 Dan Niles(CNBC '파워 런치'):
"지난 12번의 경기침체 중 10번이 유가 급등에 선행됐다. 이것이 불편해지기 시작했다."
"연준이 금리를 인하할 수 있는 능력이 유가가 인플레이션에 미치는 영향으로 제한될 것이다."
"트레이더들은 지금 연준의 다음 행동이 인하가 아니라 인상이라고 보고 있다."
Michael Burry "닷컴 버블 마지막 국면"
Michael Burry, Scion Asset Management 설립자(SNS):
"주식은 고용이나 소비자 심리 때문에 오르거나 내리는 게 아니다. 계속 오르고 있기 때문에 오르고 있다. 두 글자 테마(AI)로, 모두가 이해한다고 생각하는..."
"1999-2000년 버블의 마지막 몇 달과 비슷한 느낌이다."
Burry는 PHLX 반도체 지수(SOX)의 최근 궤적이 2000년 3월 기술주 붕괴 직전과 유사하다고 지적했다.
SOX는 2026년 연초 대비 +65%다.
Schwab도 유사한 경고를 냈다:
"S&P 500이 50일·200일선 위에서 거래되는 비율이 60% 미만인 상태에서 사상 최고를 기록한 선례는 1998년 12월-2000년 3월뿐이다."
SpaceX IPO — 이번 주 S-1 공개 예정
CNBC 소식통: "SpaceX가 이번 주 내 IPO 예비심사보고서(S-1)를 공개할 계획이다."
로드쇼 목표: 6월 8일 개시.
4월에 비공개로 신청 완료했으며, 15일 전 공개 의무를 지키기 위해 이번 주 S-1이 나와야 한다.
xAI(Grok·AI 부문)와 합병된 상태. 우주·위성·AI가 모두 포함된다.
Cerebras IPO가 2019년 Uber 이후 최대($5.55B)였는데, SpaceX는 그것을 훨씬 상회하는 규모가 될 것으로 예상된다.
이번 주(5/18~5/22) 핵심 일정
실적
5/20(수): Nvidia(NVDA) 장 마감 후 발표 — 이번 주 최대 이벤트.
GB300(블랙웰 울트라) 본격 출하 및 수요 가이던스가 핵심.
Wells Fargo 목표가 $315, Susquehanna $275로 상향. 두 기관 모두 "예상 초과 가이던스" 전망.
5/21(목): Target(TGT), Palo Alto Networks(PANW), Snowflake(SNOW).
추가: Home Depot, Lowe's, TJX.
경제지표
5/19(월): 주택건설업자 심리지수.
5/20(화): 4월 주택착공·건축허가.
5/21(목): 신규 실업수당, 4월 기존 주택판매.
5/22(금): 제조업·서비스업 PMI(S&P Global 5월 예비치).
SpaceX S-1 공개 여부
이번 주 나오면 시장에 즉각 영향. AI·우주·위성 관련 섹터 전반이 움직일 수 있다.
이란 협상
트럼프 중국 방문 이후 이란 공식 반응. 파키스탄 중재 재개 여부.
호르무즈 WTI $100 위 유지 vs. 협상 재개 시 $80대 급락 시나리오.
연준
Kevin Warsh 의장 취임 첫 주. 발언이나 성명이 있으면 시장이 즉각 반응한다.
Warsh는 취임 전 "인플레이션 파이터" 이미지를 강조해왔다. 금리 인상 신호를 줄 가능성.
비트코인
5/15 종가 기준 $80,000대 수준 유지 추정(Yahoo 5/15 장중 $81,000대 확인).
10년물 금리 급등과 위험자산 전반 하락에도 크립토는 상대적으로 선방했다.
8주 연속 주간 상승 가능 여부가 주목된다.
Nvidia 실적이 AI 인프라 수요를 재확인하면 크립토와 위험자산 전반에도 긍정적으로 작용한다.
핵심 체크포인트 3가지
첫째, Nvidia 실적(5/20) — AI 인프라 수요의 최종 확인자. GB300 수요 가이던스가 시장 방향을 결정한다.
둘째, 금리 인상 확률 45% — Warsh 취임 발언이 이를 더 올리면 기술주에 직접 압박이 된다.
셋째, 이란 반응 — 트럼프·시진핑 공동 선언 이후 이란이 협상 테이블로 돌아오는지, 아니면 거부하는지.