3월 12일 미국 증시 — 브렌트 $100 돌파, 3대 지수 올해 최저: "호르무즈는 닫혀 있어야 한다"

이란 신임 최고지도자 모즈타바 하메네이가 국영TV에서 "호르무즈 해협은 적에 대한 압박 도구로 폐쇄 유지돼야 한다"고 선언했다. 트럼프의 "전쟁 거의 끝났다" 발언 이틀 만에 이란 측이 정면으로 반박한 셈이다. 브렌트 원유가 2022년 8월 이후 처음으로 $100을 돌파했고, WTI는 +9.7%로 $95.73에 마감. IEA의 역대 최대 4억 배럴 방출도 시장을 안정시키지 못했다. 3대 지수 모두 2026년 종가 최저를 기록했고, 다우는 올해 처음 47,000 아래로 내려갔다.

 

주요 지표 요약 (CNBC 종가 기준)

항목	종가	전일 대비
S&P 500	6,672.62	-1.52%
나스닥	22,311.98	-1.78%
다우존스	46,677.85	-1.56% (-739.42p)
러셀 2000	~2,489	-2.1%
VIX	27.29	+12.6%
WTI 유가	$95.73	+9.72%
브렌트 유가	$100+	2022년 8월 이후 최고

 

3일 연속 하락. S&P는 11월 이후 최저 수준까지 밀렸다.

 

유가 — IEA 4억 배럴로도 $100을 막지 못했다

전일 IEA가 역대 최대 4억 배럴 비축유 방출을 결정했으나, 오늘 하메네이의 호르무즈 폐쇄 유지 발언 + 해협 추가 선박 피격 보도에 유가가 다시 급등. WTI +9.7%($95.73), 브렌트는 5월물 기준 $100 위에서 마감.

 

에너지장관 Wright: "해군 유조선 호위는 곧 시작하겠지만 지금은 준비 안 됐다(It'll happen relatively soon, but it can't happen now. We're simply not ready)." 트럼프가 약속한 "해군 호위"가 실제로는 아직 실행되지 않고 있다는 것이 확인된 순간이다.

 

하메네이는 추가로 "중동의 모든 미군 기지가 폐쇄되지 않으면 공격 대상"이라고 경고. 전쟁이 끝나기는커녕 에스컬레이션 레토릭이 강화되고 있다.

 

트럼프: Jones Act(1920년대 미국 선박 강제 사용법) 30일 정지를 검토 — 외국 유조선이 미국 항구 간 운항할 수 있게 하여 국내 원유 유통을 원활히 하겠다는 취지.

 

브렌트 선물 커브(term structure)가 극단적 백워데이션: 5월물 $100+이나 2020년대 후반 계약은 $70 수준. 시장은 공급 차질이 "단기적"이라고 보면서도, 그 "단기"가 얼마나 될지 모르는 상태.

 

시장 — 72.8%가 하락, 에너지만 상승

전체 미국 종목 중 72.8%가 하락했다(TheStreet). 11개 S&P 섹터 중 에너지와 유틸리티만 소폭 플러스, 나머지 9개 전부 하락.

 

산업재/경기소비재/기술이 가장 큰 낙폭. 유가 $100이 기업 비용을 직격하는 섹터들이다.

 

다우 하락 주도: Goldman Sachs -4.5%, Boeing -4.3%, 3M -3.9%. Goldman 하락은 프라이빗 크레딧 리스크 + 변동성 금리 환경의 이중 타격.

 

프라이빗 크레딧 — Morgan Stanley도 환매 제한

Morgan Stanley가 프라이빗 크레딧 펀드에서 환매를 제한했다(Trading Economics). 지난주 BlackRock에 이어 두 번째 대형 자산운용사. Blue Owl -3.1%, Blackstone/Apollo 각 -2%+. 프라이빗 크레딧 섹터의 유동성 경색이 개별 사건이 아닌 시스템적 현상으로 전환되고 있다.

 

비료/농화학주 급등

호르무즈 해협은 원유뿐 아니라 암모니아/요소 등 비료 원료의 25~35%가 통과하는 경로. CF Industries +7.3%, Dow Inc +5.1%, Mosaic +4.8%, LyondellBasell +3.6%. 전쟁의 2차 파급 — 식량 가격 상승 우려.

 

개별 종목

Bumble +21%: Q4 조정 EBITDA/매출 비트, Q1 가이던스도 컨센 상회. 소비자 앱 섹터에서 드문 호실적.

 

Netskope -17%: Q1 가이던스 미스. 사이버보안 섹터 내 차별화 심화(CrowdStrike는 상대적 선방).

 

Chevron +2.9%: 에너지 유일 상승 섹터의 대표주. YTD +30%+.

 

VIX 27.3 — "위기 초입이 지속"

VIX가 +12.6%로 27.29까지 상승. 4월 관세 스트레스 때의 절반 수준이나, 20 이상이 2주 연속 유지되고 있다는 점이 불안 요인. "패닉"은 아니지만, "정상"도 아닌 상태가 장기화되고 있다.

 

비트코인 — ~$70,173.8, $70K 지지

Investing.com 기준 BTC는 $70,173.8(-0.2%)로 $70,000 를 지지했다. 전일 종가 $70,190.1에서 하락. 유가가 다시 $95

100으로 치솟으면서 위험자산 심리가 악화됐고, 비트코인도 영향을 받았다. 일간 범위 $69,226

$70,734.

 

다만 주식(-1.5~1.8%)에 비하면 낙폭이 제한적이다. 이란 전쟁 시작 이후 BTC는 주식 대비 상대적 강세를 보여왔으며, 전쟁 시작 후 +약 10% 상승한 반면 금은 -2% 하락한 상태다.

 

3월 스팟 ETF 순유입 약 $7억(ainvest). 5개월 만에 2주 연속 순유입. ETF AUM $931.4억(3/11 기준). Strategy(구 MicroStrategy)가 3/2~8 사이 17,994 BTC 추가 매수(총 738,731 BTC, 평균 $70,946). Fear & Greed Index 25("Fear").

 

내일(3/13 금) — 1월 PCE

항목	컨센서스
헤드라인 PCE MoM	+0.3%
헤드라인 PCE YoY	2.9%
코어 PCE MoM	+0.4%
코어 PCE YoY	3.1%

 

연준이 가장 중시하는 인플레이션 지표. 코어 PCE MoM +0.4%는 연준 목표 대비 높은 수준. 이것이 컨센 인라인이면 CPI와 같은 "무풍" 반응이 나올 수 있으나, 상회하면 FOMC(3/17~18) 동결 확정 + 연내 인하 기대 후퇴.

 

Adobe(ADBE) 실적도 오늘 장 마감 후 발표 예정. Dollar General, Dick's Sporting Goods, Lennar도 발표.

 

FOMC까지 5일. NFP(-9.2만) + CPI(인라인) + PCE(내일) + 유가 $100 = 연준에게 역대급 난제. 인하도, 인상도, 동결도 모두 리스크를 수반하는 상황.