3월 2일 미국 증시 — "Operation Epic Fury" 충격에 -1.6% 급락 후, 장중 V턴으로 보합 마감

주말에 세상이 바뀌었다. 2월 28일(토) 미국과 이스라엘이 이란에 대규모 공습("Operation Epic Fury")을 개시, 이란 최고지도자 하메네이가 사망했다. 이란은 중동 전역의 미군 기지와 이스라엘을 보복 공격했고, 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄됐다. 월요일 아시아 세션에서 WTI 유가가 +10% 급등, 금은 $5,400 돌파. S&P 500은 개장 직후 -1.2%까지 밀렸으나, 장중 "바이 더 딥"이 유입되며 보합(+0.04%)으로 마감하는 드라마틱한 하루였다.

 

주요 지표 요약 (종가 기준)

항목	종가	전일 대비
S&P 500	6,881.62	+0.04% (보합)
나스닥	22,748.86	+0.36%
다우존스	48,904.78	-0.15% (-73p)
VIX	~21.3	+약 7% (장중 23+ 터치)
WTI 유가	~$72-73	+약 8-10% (장중 고점)
브렌트 유가	~$78-82	+약 7.6% (52주 신고가)
금(Gold)	~$5,380-5,400	+약 2%
비트코인	~$65,500	변동 큼 (토요일 급락 후 반등)
미 10년물 금리	~4.01%	+소폭

 

핵심 이벤트 — Operation Epic Fury

2월 28일 오전 7시(테헤란 시각), 미국과 이스라엘이 이란에 대규모 합동 공습을 개시했다. 미국 측 작전명 "Operation Epic Fury", 이스라엘 측 "Operation Roaring Lion". 트럼프 대통령은 새벽 2시(EST) TruthSocial을 통해 공격 개시를 발표했다. 의회 사전 브리핑은 Gang of Eight에 한정됐다.

 

이번 공습은 2025년 6월 "Operation Midnight Hammer"(제한적 핵시설 타격)과는 성격이 완전히 다르다. 테헤란, 이스파한, 콤, 카라지, 케르만샤 등 광범위한 목표를 대상으로 했으며, 개전 초기에만 이란 정부/군 고위 지도자 40명 이상이 사망했다. 이스라엘이 지도부 참수를, 미국이 대규모 능력 무력화를 담당하는 분업 구조다.

 

CSIS 분석: "Midnight Hammer가 농축 시설(포르도, 나탄즈)을 파괴했고 이란이 복구하지 않았기 때문에, 이번에는 행정 허브, 이중용도 연구시설, 원자력기구 본부, 파르친 실험장 등 주변부 핵 역량을 타격하는 방향으로 전환됐다."

 

이란의 보복: 400발 이상의 미사일과 약 1,000기의 드론을 요르단, UAE, 카타르, 쿠웨이트, 바레인에 발사. 항구, 공항, 호텔, 군사기지 등이 피격. 미군 3명 사망, 5명 중상(쿠웨이트). 이란 외무장관은 걸프 국가들에 "미국/이스라엘의 공격에 자국 영토를 허용하면 정당한 목표가 된다"고 경고.

 

트럼프: "군사 작전은 예정보다 앞서 진행 중. 전체 4주 과정." CNN 인터뷰에서 "대규모 공세(big wave)는 아직 오지 않았다"고 발언.

 

호르무즈 해협 위기

IRGC가 유조선 통과 시 공격 경고를 발령, 선박 교통이 사실상 중단됐다. 탱커 트래픽 -70%, 150척 이상이 해협 밖에 정박 중. Maersk, MSC, Hapag-Lloyd 등 주요 해운사가 전면 운항 중단. 일부 선박은 아프리카 우회 항로로 전환.

 

호르무즈 해협은 일일 약 2,000만 배럴(세계 해상 석유 거래의 20%)이 통과하는 최대 병목. Oxford Economics: "해협 통과 차질 기간 중 브렌트 ~$84, 2분기 평균 $79 전망(기존 대비 +$13)." 최악 시나리오(1주일 완전 폐쇄): 순 공급 충격 일 1,100만 배럴.

 

중동 항공편 1,500편 이상 취소, 전 세계 19,000편 지연(FlightAware).

 

시장 반응 — "역사적 패턴" 대 "이번엔 다르다"

개장 시: 다우 -543p(-1.1%), S&P -1.2%, 나스닥 -1.6%. 전형적 지정학 리스크오프.

 

반전: 장 중반부터 공격적 바이 더 딥 유입. 현금 보유가 풍부한 대형 기술주(엔비디아 +3%, 마이크로소프트 +1.5%)와 방어주가 주도. S&P는 보합, 나스닥은 +0.36%까지 회복.

 

Wells Fargo 데이터: "S&P 500은 주요 지정학 분쟁 후 2주 이내에 보합 이상으로 회복하고, 3개월 후 평균 +1% 수익을 기록하는 역사적 패턴이 있다."

 

Joe Saluzzi(Themis Trading): "시장은 현재 이것이 비교적 단기 이벤트이며 수년간 지속되지 않을 것으로 판단하고 있다."

 

다만 Wells Fargo 권: "유가가 $100/배럴을 넘으면 S&P 500은 6,000까지 하락(-13%) 가능하며, 기업 이익이 -1.3% 타격."

 

섹터별 반응

방어주 급등: Lockheed Martin +6%, Northrop Grumman +5%, AeroVironment +10%+. iShares Aerospace & Defense ETF(ITA)가 6주 박스권 돌파, 2026년 10번째 사상 최고가 경신 시도.

 

에너지 급등: Exxon Mobil +4%, Chevron +4%, ConocoPhillips +5%. 유조선주 Frontline +5%, DHT Holdings +7%, International Seaways +6%.

 

사이버보안 상승: 중동 분쟁 후 글로벌 사이버 공격 리스크 경고에 관련주 상승.

 

Palantir +5.6%: 방위 AI + 군사 인텔리전스 수요 기대. Axios에 따르면 미군이 이란 공습에 Anthropic의 Claude AI 기술을 활용한 것으로 보도됐는데, 이는 Anthropic이 국방부와 대립 중인 상황에서 나온 것이라 논란.

 

엔비디아 +3%: 지난주 -10% 하락 후 반등. "현금 부자 기업은 전쟁 영향에도 회복력이 있다"는 논리.

 

하락 섹터: 소비재(Home Depot -2.6%, P&G -2.1%), 은행(JPMorgan, BofA 약세 — 프라이빗 크레딧 리스크 지속), 여행/항공(중동 운항 중단).

 

AES Corp -17.3%: BlackRock GIP + EQT 컨소시엄이 $334억에 인수 합의, 전일 종가 대비 할인.
Norwegian Cruise: 연간 이익 전망 컨센 하회.

 

ISM 제조업 PMI — 52.4, 확장 지속이나 가격 급등

2월 ISM 제조업 52.4(컨센 52.3, 전월 52.6). 확장 기조 유지. 그러나 가격 지수가 급등 — 관세로 인한 투입 비용 상승을 보고하는 기업 수가 급증했다. PPI 쇼크에 이어 인플레이션 서사를 강화하는 데이터. 연준 금리 인하 기대 후퇴 요인.

 

소프트웨어 공매도 역대 최고

Deutsche Bank: "소프트웨어 섹터 공매도 비율이 2008년 금융위기 이후 최고. 중간값 5% 초과." AI 디스럽션 우려 + 실제 해고 사례(Block) + 프라이빗 크레딧 리스크가 결합된 결과. 이는 역발상 신호일 수도 있으나, 단기적으로는 추가 압력 요인.

 

비트코인 — 토요일 급락 후 반등, ~$65,500

비트코인은 토요일 이란 공습 직후 리스크오프 급락 → 하메네이 사망 보도 이후 반등하는 변동성 장세. 월요일 미국 마감 시점 ~$65,500. 금이 $5,400 근처에서 강세를 보이는 가운데, 비트코인은 "위험 자산" 성격이 다시 한번 확인됐다.

 

S&P 500 역사적 맥락

Carson Group 라이언 데트릭: "2026년은 1928년 이래 연초 가격 범위가 가장 좁은 해. S&P가 6,800~7,000 박스권에 갇혀 있다." 이 박스를 위로 돌파하면 역사적 패턴에 맞게 연말까지 상승, 아래로 이탈하면 추세 전환.

 

이번 주 남은 일정

화(3/3): JOLTS 구인건수 + CrowdStrike 실적
수(3/4): ADP 민간고용, ISM 서비스업 PMI, Broadcom 실적(장 마감 후)
목(3/5): 실업수당, Marvell/Costco 실적
금(3/6): 2월 NFP(컨센 6만), 실업률(컨센 4.3%)

 

이란 상황이 모든 일정을 압도할 수 있다. 트럼프가 "4주 과정"이라 했으므로, 최소 3월 말까지 지속적 헤드라인 리스크. 호르무즈 해협 재개 시점이 유가와 시장 방향의 핵심 변수.