지수는 거의 움직이지 않았다.
S&P -0.04%, 나스닥 +0.04%.
그러나 이 숫자가 오늘을 설명하지 못한다.
장중에 이란 봉쇄 연장 보도가 나왔다. WTI가 치솟았다. 다우는 -0.57%로 밀렸다.
오후 2시, FOMC가 금리를 동결했다. 파월이 마지막 기자회견을 했다. 10년물이 5bp 뛰었다.
장 마감 후, 4종이 동시에 실적을 발표했다.
Microsoft는 CapEx를 예상보다 적게 썼다. AH +2%.
Alphabet은 Cloud +63%를 찍었다. AH 강세.
Amazon은 AWS 15분기 최고 성장을 기록했다. 그러나 AH -3%.
Meta는 CapEx 가이던스를 $10B 올렸다. AH -6%.
주요 지표 요약 (종가 기준, 2026년 4월 29일 / CNBC 기준)
| 항목 | 종가 | 전일 대비 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,136.13 | -2.67 (-0.04%) |
| 나스닥 | 24,673.24 | +9.44 (+0.04%) |
| 다우존스 | 48,861.81 | -280.12 (-0.57%) |
| 미 10년물 | 4.41% | +5bp 이상 (FOMC 후) |
| WTI 유가 | 장중 급등 후 고점 유지 | 트럼프 봉쇄 연장 보도 반영 |
| 비트코인 | $76,000-77,000대 | 보합 |
이란 — 트럼프, 봉쇄 연장 준비·호르무즈 제안 공식 거부
장 초반 두 보도가 동시에 나왔다.
WSJ: "트럼프가 국가안보팀에 이란 항구 봉쇄 연장을 준비하라고 지시했다."
Axios: "트럼프가 이란의 호르무즈 재개방 제안을 공식 거부했다. 핵 협상 후순위로 미루는 조건을 받아들일 수 없다."
WTI는 이 보도 직후 장중 급등했다.
다우 -0.57%의 주된 요인이었다.
호르무즈 교착이 장기화될 수 있다는 신호가 에너지 가격과 소비재·항공주에 압박을 가했다.
FOMC — 금리 동결, 파월 마지막 기자회견
연방준비제도가 기준금리를 3.50-3.75%에서 동결했다. 예정된 결과였다.
파월 기자회견 핵심 발언:
"인플레이션은 여전히 우리 목표를 상회하고 있다. 에너지 충격의 2차 효과가 코어 인플레이션으로 전이되는지 주시하고 있다."
"노동 시장은 약화됐지만 붕괴는 아니다."
"다음 금리 움직임의 방향은 아직 불분명하다. 인상도 인하도 배제하지 않는다."
"나는 이사직 임기(2028년 1월)가 남아 있는 한 연준에 남을 것이다."
FOMC 결정 직후 10년물 국채 금리가 5bp 이상 뛰었다.
시장은 파월의 "인상도 배제하지 않는다" 발언을 매파적으로 해석했다.
CME FedWatch: 연내 금리 인하 확률 35%(전날 42%에서 하락).
같은 날 상원 Banking Committee가 Kevin Warsh 연준 의장 후보 인준을 13-11 당파 표결로 통과시켰다. 본회의 표결 일정은 미정이다.
Microsoft — CapEx 절약이 시장을 안심시켰다
Microsoft Q3 FY2026 실적(장 마감 후):
EPS(조정): $4.27 (예상 $4.06, +5% 상회)
매출: $82.89B (예상 $81.46B, +18% YoY)
Azure: +40%(+39% 상수 환율) — 가이던스 상단(38%) 초과
Microsoft Cloud: $54.5B(+29%)
AI 연환산 매출: $37B(+123%)
Copilot 유료 시트: 2,000만 이상
CapEx: $31.9B — 예상 $35.29B 대비 $3.4B 하회
캘린더 2026 CapEx 가이던스: $190B(부품 가격 상승 $25B 포함)
오늘의 핵심 숫자는 CapEx $31.9B이었다.
OpenAI 우려가 시장을 뒤흔든 직후, Microsoft가 예상보다 적게 썼다는 사실이 AI 인프라 과잉투자 우려를 일부 완화했다.
AH +2%.
Amy Hood CFO: "수요가 공급을 초과하고 있다. 우리는 공급 확장에 집중하고 있다."
Satya Nadella: "AI 연환산 매출 $37B은 Microsoft의 가장 큰 사업 부문 중 일부보다 크다."
Q4 가이던스: 매출 $87.25B 중간값(예상 $87.53B 소폭 하회). Azure +39-40%.
Alphabet — Cloud +63%, 2027 CapEx도 올린다
Alphabet Q1 2026 실적(장 마감 후):
순이익: $62.57B(+81% YoY)
EPS: $5.11 (예상 $4.40 수준 상회)
매출: 예상 +20% 대비 성장 — 역대 최고 분기 성장률
Google Cloud: +63%(분기 최고). 백로그 $460B. "AI 기업 솔루션이 처음으로 Cloud의 주요 성장 드라이버가 됐다"(피차이)
Gemini Enterprise 유료 MAU: 전분기 대비 +40%
CapEx: $35.7B. 2026 가이던스 $180-190B(기존 $175-185B에서 상향)
2027 CapEx: "상당한 증가(significantly increase)" 예고
Sundar Pichai: "현재 단기적으로 컴퓨팅 제약을 받고 있다. 수요가 우리 공급 능력을 초과하고 있다."
BMO는 4/27 노트에서 GCP 2026 매출을 $84.8B으로 전망했는데, 실제 가이던스가 이를 상회했다.
Amazon — AWS 15분기 최고, 그러나 CapEx·FCF가 발목
Amazon Q1 2026 실적(장 마감 후):
EPS: $2.78 (예상 $1.64, +69% 상회)
매출: $181.5B (예상 $177.3B, +17% YoY)
AWS: $37.6B(+28%, 예상 $36.64B 상회) — 15분기 최고 성장률
광고: $17.24B(+24%, 예상 +21.2% 상회)
영업이익: $23.9B — 가이던스 상단($21.5B) 초과
Amazon 자체 칩(Graviton·Trainium·Nitro): 연환산 매출 $20B 돌파, 트리플 디짓 성장
Q2 가이던스: $194-199B(예상 $188B 대비 상회)
그러나 주가는 AH -3%대였다.
이유는 두 가지였다.
CapEx $44.2B(예상 $43.6B 소폭 상회). 2026 연간 CapEx $200B 유지.
자유현금흐름(FCF): 12개월 기준 $1.2B — 전년 대비 -95%.
Andy Jassy: "AWS는 28% 성장 중이다. 우리 칩 사업은 $20B 연환산 매출 돌파, 광고는 TTM $70B을 넘었다."
"OpenAI가 2027년부터 Trainium 2 기가와트 이상 용량을 AWS에서 소비하기로 했다." — Microsoft OpenAI 독점 종료의 직접 수혜 확인.
Meta — EPS 어닝 비트, CapEx $10B 상향이 -6%를 불렀다
Meta Q1 2026 실적(장 마감 후):
EPS 헤드라인: $10.44 (세금혜택 $8.03B 포함)
조정 EPS: 약 $7.31 (예상 $6.82 상회)
매출: $56.31B(+33%, 예상 $55.5B 상회)
Q2 가이던스: $58-61B(예상 $59.6B, 중간값 상회)
CapEx 가이던스: $125-145B (기존 $115-135B에서 $10B 상향)
이유: 부품 가격 상승 + 추가 데이터센터 비용
AH -6%.
EPS 어닝 비트와 Q2 가이던스도 좋았다. 그러나 CapEx $10B 추가가 시장을 실망시켰다.
24/7 Wall St.: "이 숫자는 투자자들이 원하던 게 아니었다. CapEx 가이던스가 이미 논란이 됐던 상황에서 $10B을 더 올렸다."
Mark Zuckerberg: "AI가 우리 미래의 중심이다. 이 투자가 장기적으로 옳다는 확신이 있다."
오늘의 AH 요약
| 종목 | AH 반응 | 핵심 이유 |
|---|---|---|
| Microsoft | +2% | CapEx $31.9B — 예상 대비 $3.4B 절감 |
| Alphabet | 강세 | Cloud +63%, 가이던스 상향 |
| Amazon | -3%대 | FCF -95%, CapEx 유지 우려 |
| Meta | -6% | CapEx $10B 추가 상향 |
비트코인
$76,000-77,000대 보합.
FOMC 동결은 예정된 결과였지만, 파월의 매파적 발언과 10년물 금리 급등이 위험자산 전반에 압박을 가했다.
빅테크 AH 혼조도 방향을 잡기 어렵게 했다.
내일(4/30 목) 주목할 포인트
실적: Apple(AAPL) 장 마감 후. Tim Cook 마지막 실적 발표. iPhone 17 수요, AI 서비스 매출이 핵심.
경제: 1분기 GDP 속보치. 고용비용지수(ECI). Core PCE 3월.
지정학: 트럼프의 봉쇄 연장 준비 지시 이후 이란 반응.
연준: 파월 마지막 기자회견 후속 해석.
빅테크 AH 반응이 내일 개장 방향을 결정한다.
Amazon -3%, Meta -6% vs. Microsoft +2%, Alphabet 강세.
S&P 500(7,135)이 사상 최고(7,173) 대비 -0.5% 수준에서 균형을 잡고 있다.